For more information visit Skatteforsk - Centre for Tax Research.
Authors
Thea Heiene (Norwegian University of Life Sciences)
Abstract
Som følge av aksjonærmodellen skattlegges utbytte og gevinst fra aksjer kun når det tas ut på personlig hånd, og kun på beløp som overstiger aksjonærens skjermingsfradrag, som skal tilsvare risikofri avkastning. I denne analysen undersøker jeg hvordan skjermingsfradraget har blitt brukt siden innføringen i 2006. Jeg analyserer utvikling i skjermingsfradrag og grunnlag over tid, og hvordan dette er fordelt i befolkningen, særlig ved rangering på formue. Jeg finner at skjermingsfradragene er skjevt fordelt. 95 prosent av alle aksjonærer har årlige skattebesparelser under 15 000 kr., mens et fåtall kan ta ut millioner i skattefrie aksjeinntekter. De 10 prosent med størst formue mottar rundt 70 prosent av totale skjermingsfradrag. På selskapsnivå er det eldre, veletablerte selskaper som gir de største skjermingsfradragene for sine eiere.
Effektiv gjennomsnittlig skatt på utbytte og gevinst ser ut til å være relativt lik for ulike formuesgrupper, men det kan variere mye mellom aksjonærer innad i samme gruppe. De med store skjermingsfradrag har lavere effektiv skatt på utbytte og gevinst enn de med små skjermingsfradrag.