BUS326 Anvendt finansiell økonometri
Studiepoeng:5
Ansvarlig fakultet:Handelshøyskolen
Emneansvarlig:Daumantas Bloznelis
Campus / nettbasert:Undervises campus Ås
Undervisningens språk:Engelsk
Frekvens:Årlig.
Forventet arbeidsmengde:125 timer.
Undervisnings- og vurderingsperiode:Emnet starter i høstparallellen. Emnet har undervisning/vurdering i høstparallellen.
Om dette emnet
Kurset fokuserer på økonometrisk analyse av finans- og råvaremarkeder. Finansiell teori kobles sammen med data fra sentrale finansielle databaser for å legge til rette for prognostisering, optimalisering og risikostyring. Ved å kombinere økonometrisk teori med omfattende programvareapplikasjoner, den praktiske tilnærmingen gir et forsprang for en masteroppgave i finans - og et innblikk i arbeidet til en kvantitativ analytiker.
De økonometriske temaer som skal dekkes inkluderer (listen er veiledende):
- Tidsserieegenskaper, tidsforskyvede verdier, autokorrelasjon, stasjonaritet, enhetsrøtter og strukturelle brudd;
- Autoregressiv glidende gjennomsnittsmodell (ARMA modell);
- Vektorautoregresjon (VAR) og Granger-kausalitet;
- Kointegrasjon og vektorfeilkorreksjonsmodell (VEC modell); og
- Volatilitetsmodeller som f.eks. GARCH.
Dette lærer du
Kunnskaper
Studentene er kjent med
1. kjerneideer, prinsipper og modeller innen finansiell økonometri;
2. stiliserte fakta om finansielle data;
3. utvalgte kilder til finansielle data;
4. rollen til empirisk analyse i bruk, vurdering og utvikling av finansteori;
5. relevansen av økonometri for å løse prognose-, optimaliserings- og risikostyringsproblemer i finans.
Ferdigheter
Studentene kan
1. formulere en økonometrisk modell basert på finansteori og statistiske egenskaper ved dataene;
2. hente finansielle data fra utvalgte databaser;
3. implementere utvalgte finansøkonometriske modeller ved bruk av passende programvare;
4. vurdere de estimerte modellenes statistiske tilstrekkelighet;
5. tolke de estimerte modellene i forhold til finansteori;
6. gjennomføre utvalgte analyser innen finansiell prognostisering, optimalisering og risikostyring;
7. presentere empiriske funn og innpasse finansøkonometrisk analyse i en forskningsartikkel eller en masteroppgave.
Generell kompetanse:
Studentene
1. er klare over bruken av økonometrisk analyse for å utvikle og vurdere finansteori;
2. kan analysere og diskutere prognostisering, optimalisering og risikostyring i finans både konseptuelt og på implementeringsnivå;
3. kan bruke R eller annen passende programvare for å hente, manipulere, analysere og modellere finansielle data;
4. er klare over begrensningene ved empirisk økonometrisk analyse.
- Kurset vil bestå av digitale forelesninger og fysiske øvingstimer. Det forutsettes at studentene tar med seg egen laptop på øvingene og at studentene i løpet av kurset gjør seg godt kjent med bruk av tilgjengelig data og programvare for empirisk analyse av finans- og råvaremarkeder.
- Kontortimer etter avtale.
- Brooks "Introductory Econometrics for Finance" (4. eller nyere utgave)
1. Grunnleggende økonometri
2. Grunnleggende programmering og databehandling (f.eks. BUS350 eller INF120)
3. Grunnleggende investering og finansiering (BUS220 eller tilsvarende)
4. Investeringsanalyse og risikostyring (BUS322 eller tilsvarende)
1. Statistikk og økonometri på bachelornivå (f.eks. ECN201 eller STAT200)
2. Råvaremarkeder og derivater (BUS323 eller tilsvarende)
3. Foretaksfinans og verdsetting (BUS315 eller tilsvarende)
4. Videregående økonometri: Økonometrisk metode (ECN301)
5. Kjennskap til sentrale databaser innen finans som Thomson Reuters Eikon / Refinitiv Datastream, som introduseres i BUS322
- Semesteroppgave ved semesterslutt teller 100% av karakteren. Det blir ikke organisert konte-eksamen i dette emnet.
Oppgave Karakterregel: Bokstavkarakterer - Ekstern sensor kvalitetssikrer pensum, innhold av semesteroppgave og prinsipper for evaluering av besvarelser.
- Obligatorisk oppmøte på minst 70% av øvingstimer. Tre individuelle obligatoriske aktiviteter (godkjent/ ikke-godkjent) som består av en muntlig presentasjon/diskusjon og to individuelle skriftlige innleveringer. Godkjent obligatorisk aktivitet er gyldig til og med neste gang emnet gis.
- Emnet undervises på engelsk.
4 timer undervisning pr uke, fordelt slik:
2 timer digital undervisning;
2 timer øvinger på campus.
- Emnet er forbeholdt studenter som tilhører et masterprogram ved NMBU. Det er også åpent for andre studenter med tilstrekkelig forkunnskap.